誰賺了賣信用卡積分的錢：POS機民間版金融創新調查
來源：鳳凰網 發布時間：2009-05-22 11:13:10
信用卡套現積分買賣利益鏈路線圖(資料圖)
當金融危機的始發地美國正為由信用卡引發的新一輪金融信貸危機頭疼時，中國的信用卡市場卻似乎顯示出蓬勃發展的勢頭。在一片繁榮景象下，信用卡積分買賣、套現現象也隨著信用卡市場的迅猛發展而發酵。這兩個現象，前者以POS機真實交易為基礎、充分整合資源，后者以POS機虛假交易為手段，從銀行套取現金。本報記者深入調查POS機上的真假交易，試圖還原這兩大現象背后的利益鏈。中國信用卡市場將走向何方，金融創新應當如何進行，記者為我們提供了兩個有益的視角。
版本一積分可賣錢 誰虧誰
信用卡的積分可以賣錢？還能發展下線，招代理加盟？是的。近期，網上出現了一批倒賣信用卡積分的黃牛個人和公司，據稱黃牛的月收入能超過萬元。
通常信用卡里的積分只不過能換一些發卡行指定的小禮品，怎么在黃牛手里過一下，就能生出每月1萬元的利潤？這些利潤從何而來？誰在這當中利益受損？記者對此進行了一番調查。
【個人黃牛調查】
明碼標價
記者通過在網上搜索相關信息，找到一位黃牛老張。
記者表示有招行和民生銀行6.26 0.97%]信用卡的積分想賣。老張與記者交流后得知記者的招行卡是金卡，表示招行他只要白金卡積分，不過民生銀行金卡中的1.8萬多分，他可以25元的價格收購其中的1萬分，剩余8000多分需待積滿1萬分后交易，他只以1萬分為單位購買。
隨后，老張告訴記者詳細的操作過程。他讓記者打電話去銀行信用卡中心，告訴客服人員說要兌換航空里程，當客服人員要求提供一個航空公司的會員卡號時，就將老張的會員卡號告訴他，這樣，記者的積分就兌換成航空里程轉入了老張的卡里。
老張說，積分轉換成航空里程需要幾個工作日，等他確認航空里程確實轉到他卡上后，就通過支付寶把相應款項付給記者。
據了解，目前網上對各信用卡積分明碼標價，每1萬分標價為：中行40元、交行38元、興業35元、工行23元、建行23元等。
月入萬元
為了解黃牛的利潤來源，記者又聯系了一位陳姓黃牛。
原來，黃牛只購買可用于免費兌換航空里程的積分。通常20萬至30萬個信用卡積分可兌換成1萬多航空里程，相應可免費兌換一張機票。黃牛找到下家，將其以略低于市場價的價格賣給他，賺取機票實際售價和購買積分所花成本之間的差價。
“一般我們把機票按照原價的六折出售，而兌換一張機票所支付的購買積分的錢在300元左右，基本不超出400元，其中有幾百元的差價?！崩详愓f。
當記者試探著問這樣月收入是否超過萬元時，老陳向記者表示，“好的時候有，不過也挺累的，既要找上家買積分，又要找下家賣機票，萬一哪張機票賣不出去，這錢也就砸進去了。”
【公司黃牛調查】
加盟誘惑
記者在調查中還發現一家招買賣信用卡積分代理加盟的黃牛公司：南京某科技發展有限公司。
在這家公司的網站上，有一個“經營信用卡積分利潤分析”的頁面，其中以民生銀行信用卡積分兌換國航的航空里程為例介紹：以324元購得21.6萬分，可換一張南京到北京的國航機票(兌換周期約10天)，全價1010元，以七折價707元賣出，扣除購買積分所花的324元，毛利潤為383元，利潤率約1.2倍。該網頁進一步分析，以兌換機票的平均周期最多15天時間計算，每筆錢每月可周轉兩次，如初始投入5萬元，每月毛利潤可達5萬元×1.2倍×2(每月資金可周轉2次)＝12萬元，每年毛利潤則高達144萬元。
網頁還介紹，加盟地級城市、省會級城市，需分別支付給該公司1萬、1.5萬元加盟費，5000元合同保證金。如選擇代理形式，則無需支付加盟費，但須另付5000元培訓費。此外，加盟或代理者如需其在航空公司等相關部門打通關系的，另付公關費用1萬元。
打開網站上的加盟意向合同書，可以看到合同中有“100%地保證各加盟商均能獲得500%以上的利潤”條款，代理意向合同書中有保證獲得300%以上利潤的字樣。
記者以意向加盟者的身份打電話與該公司取得聯系。對方告訴記者，5000元的合同保證金是為了避免代理、加盟商將公司的核心技術透露給其他人，這筆費用在合同期滿后會退還。
當記者詢問培訓主要是什么內容、需要多長時間時，“一兩天吧。”這人回答說，“其實我們就是教你個方法，聰明的人一兩分鐘就學會了?！?/span>
數萬人覬覦？
在咨詢過程中，上述人士不斷向記者強調，他們能保證每月的毛利潤至少有1倍，5萬元投進去能獲利10萬元。
記者瀏覽了網站的其他欄目，發現該網站主要介紹兩方面內容，一是招募信用卡積分兌換的代理加盟，二是辦理POS(Point of Sales的英文縮寫，意為銷售點終端)機。在公司簡介欄目中，有公司營業執照的圖片，經營范圍為水處理等技術服務類內容。
就在記者咨詢后數日，當記者再次上該公司網站時，發現網站內容有了更新。一是之前有營業執照圖片的頁面被刪除了。二是增加了一篇分析信用卡積分兌換市場前景的文章，該文將信用卡積分兌換稱之為“一個熟悉而又陌生的暴利行業”，并認為，“由于市場惡意競爭，信用卡套現的利潤已經越來越低，加上國家對套現立法的呼聲越來越響，全國3萬多家套現公司正在舉棋不定，何去何從大家都顯得很茫然”。而信用卡積分兌換業務，“正在被全國3萬多家信用卡套現公司所關注?！?/span>
【銀行反應】
記者打電話詢問了數家銀行的信用卡中心。他們表示：“銀行在信用卡積分的使用上其實是很嚴格的，信用卡積分只能持卡者本人使用，不能在卡與卡之間轉來轉去?！碑斢浾哒f明是把信用卡積分轉為航空里程時，工作人員表示，“那就不是我們銀行能做的事了，你要把你的積分轉到哪個人名下的航空公司會員卡，我們無法控制。這應該是航空公司處理的事情?！?/span>
記者日前在商場看到有浦發銀行[25.13 1.33%]和招商銀行[16.65 1.15%]的工作人員在辦理信用卡的，就上前借辦信用卡而進行詢問。當記者問及用積分兌換航空里程的事時，這兩家銀行的信用卡工作人員也是給出了相同的回答，并笑著反問記者：“這有什么不好的嗎？積分既然是客戶的，客戶就有權合理處置，而且客戶也應該樂意用積分換現金的吧？”
【銀監局回應】
上海銀監局辦公司相關負責人在接受記者采訪時表示：“只要銀行信用卡的積分本身不存在問題，這種交易模式就應該沒有什么問題。這種模式只是充分地利用了信用卡的積分，可以算是一種使用資源的創新，在本質上并沒有什么不好的影響?！?/span>
而當記者問及是否需要對此進行一定的監管時，該負責人則表示：“監管部門不可能對什么都進行監管，尤其是這種并沒有觸犯法律法規、而且本身并不存在什么風險的事，沒有監管的必要。如果什么都要監管的話，那金融創新就不用進行了。”
【利益鏈調查】
在信用卡積分倒賣模式中，涉及到持卡人、黃牛、銀行、航空公司四方。就算上述公司為了發展代理、加盟而有些夸大信用卡積分倒賣的利潤，但可以肯定的一點是，倒賣積分有利可圖，并且利潤不少。而持卡人也得到了實惠，原本卡中的積分可能不夠兌換免費機票，或者足夠兌換但自己并不需要外出，現在直接變成現金，只有好處，并無損失。那么這些利潤來自何處？誰在這個利益鏈條中吃虧了？記者咨詢了業內人士。
上海聚金理財咨詢服務有限公司執行董事陳鳴忠告訴記者：“這種模式對航空公司來說并沒有什么影響。通常航空公司跟銀行會訂好協議，如一家銀行的信用卡積分每年兌換了多少航空里程，銀行相應會給予航空公司一定的補貼?！?/span>
“銀行每年對因信用卡積分兌換而造成的花費都有一定的預算?！币晃汇y行業內人士向記者表示，“現在信用卡市場競爭激烈，通過提供類似積分兌換的增值服務，吸引和留住客戶，大家都在做，沒有哪家銀行不采用積分模式的。”
這樣看來，積分倒賣的利潤來自于銀行為搶占和擴大信用卡市場份額而支付的經營成本了。事實果真如此嗎？
一位不愿透露姓名的業內資深人士告訴記者，銀行信用卡盈利點有三部分：一是年費，二是循環利息收入，三是商家的返點，就是商家根據刷卡額的一定比例支付給銀行的費用?，F在各大銀行都推出刷卡數次就免年費甚至直接免年費的活動，循環利息收入也只占到總收入的30%到40%，因此，商家刷卡消費的返點成為銀行信用卡業務最重要的收入來源。
基于此，信用卡積分兌換的利益鏈條完整地呈現出來：持卡人在商家刷卡消費并獲得積分，商家從利潤中分出一部分以返點的形式給銀行，銀行再拿出一部分用于支付積分兌換的經營成本，其中有一部分會給航空公司，用于補貼積分兌換免費機票所產生的費用。
如果沒有黃牛倒賣信用卡積分這一環節，持卡人用積分所兌換的免費機票或其他禮品，可以看作是：從持卡人刷卡消費所產生的利潤中，分出一小部分以實物補償的形式返還給持卡人。
由于大多數持卡人的積分不足以兌換機票，或持卡人沒有坐飛機出行的需求，因此不會兌換，而且還有不少銀行實行一年清零的制度，積分多被浪費了。黃牛將分散在各個持卡人信用卡中的積分聚集到一張航空公司會員卡中，然后把兌換到的免費機票賣給有需求的人，將原來的實物補償形式變成現金，自己獲得一部分利潤，分給持卡人一部分。換句話說，有了買賣積分這個環節后，持卡人可以以現金的形式獲得其在刷卡消費時所產生利潤的一部分。
“從另一個角度來講，信用卡持有者為了多累積積分以換現，而提高了信用卡的使用率，這無形之中就增加了銀行的收入?！标慀Q忠對記者說。
版本二 虛假交易套現 均喊沒轍
【利益鏈調查】
持卡人如果在銀行ATM機上用信用卡取現，只能取出信用額度一半左右的現金，還要付給銀行1%-3%不等的手續費和每天萬分之五的利息，算下來相當于18%的年利率。逾期還款還要收取循環利息和滯納金，費用相對高。但如果通過信用卡套現公司在POS機上虛假交易來套取現金，則相當于刷卡消費，不僅無需支付利息，還能獲得最長56天的免息期，僅需支付給套現公司2%-3%的手續費。
以招行信用卡為例，境內取現需支付1%手續費，從取現當天起以每天萬分之五的利率按月計收復利。取現總金額不超過信用額度的50%，每天取現金額不超過2000元。假設在ATM機上取現1萬元，需分5天支取，共付手續費100元，利息150元，取現成本為250元；如通過信用卡套現公司提現，以2%的手續費計算，只需支付200元，能立刻很方便地套到現金，不用分5次，免息期內還清也不用支付利息。此外，取現超出信用額度后，這類公司還可以為持卡人辦理名為分期付款、實為取現的業務。一張額度為5萬元的信用卡最多可以取出10萬至20萬元的現金。
記者從黃牛公司獲得的資料顯示，商戶申辦POS機后，在使用過程中需按一定比例或封頂的方法向銀行支付費用。所謂封頂是指刷卡時銀行對商戶收取手續費是封頂的(以單筆計算)。如1%/25元封頂的POS機，每筆交易銀行收取刷卡總額1%的手續費，當達到25元時就不再增加。目前市場上POS機費率有0.5%、1%等，封頂額度有10元、20元、25元、30元、50元等。
套現公司通常以超市或商戶的名義，向中國銀聯和商業銀行申請POS機，但實際上他們既沒有經營場所也沒有任何商品，惟一的業務就是套現，賺取套現人向其支付的手續費和需支付給銀行的POS機費用之間的差價。
商戶支付給銀行的POS機費用，會在信用卡發卡行、POS機提供者和中國銀聯三者之間按照70%、20%和10%的比例分配。
申請安裝POS機并不難。正常情況下只需準備營業執照副本、稅務登記證副本、組織機構代碼證副本、銀行開戶許可證、法人身份證這幾樣材料即可，一般幾個工作日就可申辦成功。 記者自稱商戶打電話到銀聯，當詢問是否需要實地查看鋪位時，工作人員表示，“銀聯不負責看鋪。”
【專家點評】
針對信用卡套現，目前法律上還存在監管空白。沒有一個合適的監管主體，也沒有適用的監管條款。黃牛公司通過虛假交易幫助持卡人從銀行套出現金，只要雙方達成一致，銀行方面很難取證來證明上述事實。持卡人如果按期返還透支款項，銀行沒有任何理由起訴持卡人或黃牛公司。一旦持卡人不能如期還款，出現拖欠，銀行也只能以欠款不還為由起訴持卡人。目前，只能由工商局介入調查商戶在經營過程中是否存在違規行為。
短評 有多少信用可以透支
不論是信用卡積分買賣還是套現，目前國內信用卡市場上這兩個“金融創新”的民間版本，都有一些共同點。第一，兩者都形成了一個完整的利益鏈，在這兩個鏈條上，每一個環節的參與者都受益，。第二，這兩個利益鏈持續運轉的前提是，持卡人有能力償還自己透支的欠款。只要持卡人能如期還款，每個環節的參與者都能獲得各自的收益，鏈條繼續運轉下去。當持卡人無力還款時，鏈條斷裂，風險產生。第三，由于利益鏈完整且人人受益，鏈條的持續運轉事實上會暗含一個累積的效果，即持卡人養成透支習慣，不斷增加信用透支額度。這樣，鏈條的內在力量一方面使自己加速運轉，一方面也在毀滅自己。
寫這段話時，筆者的腦海里不停地跳出次貸危機的影子。這個鏈條是如此熟悉，它不過是次貸危機利益鏈的精簡版，把次貸換成信用卡就可以了。
在中國信用卡市場蓬勃發展時說這樣的話，多少有點危言聳聽。不過，看一看美國的前車之鑒，這些擔心也許并不多余。
截至2008年10月，美國信用卡債務接近1萬億美元，相比2003年增幅超過25%；信用卡壞賬率上升18%。更加糟糕的是，美國失業率近期已上升到8.5%，為1983年以來的最高點。今年1月，美國消費者破產申請同比上升34%，去年全年的破產申請則高達110萬例。有經濟學家擔心，一批批信用卡客戶的破產，正在誘發新一輪金融信貸危機。
這一切是如何發生的呢？
上世紀80年代以前，美國的銀行和發卡商們通常只面向信用良好的客戶發卡，其利潤來源主要是面向持卡人收取的年費和合理利息。但后來伴隨相關法律法規的放寬，銀行發卡對象范圍大幅放寬，它們往往以極優惠的條件和高信用額度吸引客戶，沒有收入的學生也成為發卡對象。同時，也開始依風險大小確定利息。為吸引更多客戶，多數銀行的信用卡都免收年費，銀行的利潤來源轉變為以利息和對高風險客戶收取的延期還款罰金為主。
這與國內信用卡市場至少有3點共同之處：一是降低風險標準擴大發卡范圍，缺乏資信的人群，如學生、低收入者等，也成為持卡人。二是銀行的利潤來源不以年費和合理利息為主。三是利益鏈在加速自身運轉的同時，也在積聚毀滅自己的力量。
再看一看中國信用卡市場的情況。截至2008年末，中國信用卡發卡量已達約1.3億張。從持卡人群分布看，中低收入人群中的“臨婚族”、大學生、職場新人是最易接受卡債的群體。由于全球金融危機已影響我國實體經濟，經濟下行將對信用卡市場影響已現，目前，部分銀行的信用卡壞賬率、毀約率均有所上升。來自上海金融審判庭的數據顯示，信用卡糾紛案件呈現快速增長的態勢，2009年集中出現了信用卡透支套現糾紛等新類型案件。2008年至今，僅上海市黃浦區法院就受理信用卡案件4052起。
在金融危機的背景下，如何在發展信用卡產業、拉動消費與警惕信用卡危機之間作出平衡，如何在金融創新與金融監管之間求得平衡，不僅重要而且迫切。
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